Ti piacerebbe incassare una doppia cedola?

by Pietro Di Lorenzo
Lug 04, 2024
0
Category: Articoli di Home Page, News ed eventi

Ti piacerebbe incassare una doppia cedola? Il mondo dei certificati è in continua evoluzione: nascono frequentemente nuove strutture in grado di offrire interessanti opportunità agli investitori.

Al via gli Equity Premium Coupon Plus

Banco BPM ha emesso una nuova serie di Certicates, costituita da 16 Equity Premium Coupon Plus su Basket Worst Of composti da tre azioni, taglio minimo pari a 100€ e scadenza 28/06/2027. La peculiarità di questa struttura è quella di corrispondere all’investitore, in caso di scadenza anticipata, due volte la cedola trimestrale prevista oltre alle eventuali cedole precedentemente non pagate, grazie all’Effetto Memoria.

Nel caso in cui non si sia verificato un rimborso anticipato, a scadenza è sufficiente che il valore dell’azione sottostante con la peggiore performance non sia inferiore al Livello Barriera affinché l’investitore riceva un rimborso pari al Valore Nominale. In caso contrario, l’investitore riceverebbe un importo di rimborso pari a quello che avrebbe ottenuto investendo direttamente nell’azione sottostante, subendo una perdita sul capitale investito.

Nelle immagini trovi le principali caratteristiche di questa nuova emissione.

Di seguito le principali caratteristiche della nuova emissione:

ISIN	Sottostante	Cedola trimestrale con Effetto Memoria	Valore Iniziale	Barriera	Livello Barriera	Rimborso Anticipato
IT0005600389	Credit Agricole	2,50 EUR	12,98	50%	6,49	Dal quarto trimestre
	BPER		4,857	50%	2,4285
	Infineon Technologies		34,37	50%	17,185
IT0005600520	BPER	2,25 EUR	4,857	50%	2,4285	Dal quarto trimestre
	Eni		14,24	50%	7,12
	Volkswagen		104,8	50%	52,4
IT0005600504	Enel	2,40 EUR	6,548	50%	3,274	Dal quarto trimestre
	Stellantis		19,342	50%	9,671
	Unicredit		34,79	50%	17,395
IT0005600512	BMW	2,65 EUR	87,96	50%	43,98	Dal quarto trimestre
	Unicredit		34,79	50%	17,395
	STMicroelectronics		36,83	50%	18,415
IT0005600397	BPER	2,25 EUR	4,857	50%	2,4285	Dal quarto trimestre
	Unicredit		34,79	50%	17,395
	Intesa Sanpaolo		3,5265	50%	1,76325
IT0005600496	Saipem	3,60 EUR	2,29	50%	1,145	Dal quarto trimestre
	Renault		47,25	50%	23,625
	Deutsche Bank		14,668	50%	7,334
IT0005600488	BNP Paribas	2,05 EUR	60,25	50%	30,125	Dal quarto trimestre
	Infineon Technologies		34,37	50%	17,185
	Assicurazioni Generali		23,35	50%	11,675
IT0005600538	Saipem	3,05 EUR	2,29	50%	1,145	Dal quarto trimestre
	Intesa Sanpaolo		3,5265	50%	1,76325
	STMicroelectronics		36,83	50%	18,415
IT0005600470	Eni	2,25 EUR	14,24	50%	7,12	Dal quarto trimestre
	Intesa Sanpaolo		3,5265	50%	1,76325
	Infineon Technologies		34,37	50%	17,185
IT0005600462	Volkswagen	2,45 EUR	104,8	50%	52,4	Dal quarto trimestre
	Stellantis		19,342	50%	9,671
	Renault		47,25	50%	23,625
IT0005600439	Leonardo	2,40 EUR	21,45	50%	10,725	Dal quarto trimestre
	Intesa Sanpaolo		3,5265	50%	1,76325
	Stellantis		19,342	50%	9,671
IT0005600405	STMicroelectronics	2,35 EUR	36,83	50%	18,415	Dal quarto trimestre
	Adidas		222,2	50%	111,1
	Stellantis		19,342	50%	9,671
IT0005600447	Barclays	2,80 EUR	205,85	50%	102,925	Dal quarto trimestre
	Adidas		222,2	50%	111,1
	Renault		47,25	50%	23,625
IT0005600454	BNP Paribas	2,50 EUR	60,25	50%	30,125	Dal quarto trimestre
	Barclays		205,85	50%	102,925
	Unicredit		34,79	50%	17,395
IT0005600413	Credit Agricole	2,30 EUR	12,98	50%	6,49	Dal quarto trimestre
	Barclays		205,85	50%	102,925
	Deutsche Bank		14,668	50%	7,334
IT0005600421	Tesla	3,20 EUR	196,37	50%	98,185	Dal quarto trimestre
	AMD		157,54	50%	78,77
	Alphabet		185,37	50%	92,685

Ti piacerebbe incassare una doppia cedola: dalla teoria alla pratica

Per comprendere meglio il funzionamento di questi certificati prendiamo ad esempio il Certificate sul Basket Worst Of composto da Saipem, Intesa Sanpaolo e STMicroelectronics (IT0005600538)

Il Certificato ha un valore nominale pari a 100 Euro e prevede:

– nel primo trimestre, il pagamento di una cedola pari a 3,05 Euro se l’azione con la peggiore performance tra Saipem, Intesa Sanpaolo e STMicroelectronics assume un valore pari o superiore al relativo Livello Barriera (rispettivamente 1,145 e 1,76325 e 18,415);

– nei successivi due trimestri, il pagamento di una cedola pari a 3,05 Euro, con la possibilità di recuperare eventuali cedole precedentemente non pagate (Effetto Memoria), se il valore dell’azione con la peggiore performance tra Saipem, Intesa Sanpaolo e STMicroelectronics assume un valore pari o superiore al relativo Livello Barriera (1,145 e 1,76325 e 18,415);

– dal quarto all’undicesimo trimestre , sono 3 gli scenari possibili in funzione dell’andamento dell’azione con la peggiore performance tra Saipem, Intesa Sanpaolo e STMicroelectronics:

1. se l’azione peggiore quota a un livello uguale o maggiore al rispettivo Valore Iniziale (pari a 2,29 per Saipem, 3,5265 per Intesa Sanpaolo e 36,83 per STMicroelectronics), il Certificato scade anticipatamente rimborsando il valore nominale, due volte la cedola trimestrale e le eventuali cedole precedentemente non pagate;

2. se l’azione peggiore quota tra il Livello Barriera (pari a 1,145 per Saipem, 1,76325 per Intesa Sanpaolo e 18,415 per STMicroelectronics) e il rispettivo Valore Iniziale, il Certificato paga la Cedola Trimestrale pari a 3,05 Euro, con la possibilità di recuperare eventuali cedole precedentemente non pagate grazie all’Effetto Memoria;

3. se l’azione sottostante quota al di sotto del Livello Barriera, nessuna cedola viene corrisposta.

Scenari a scadenza

Alla data di valutazione finale (21/06/2027) sono due gli scenari possibili:

– se l’azione peggiore assume un valore pari o superiore al rispettivo Livello Barriera, il Certificato rimborsa il Valore Nominale pari a 100 Euro maggiorato della Cedola trimestrale di 3,05 Euro, con la possibilità di recuperare eventuali cedole precedentemente non pagate grazie all’Effetto Memoria;

– in caso contrario, il Certificato rimborsa un importo proporzionale alla performance registrata dall’azione peggiore e, quindi, l’investitore potrebbe subire una perdita parziale o totale del capitale investito.