Come puntare sui rialzi dei titoli bancari europei

Come puntare sui rialzi dei titoli bancari europei?
Le azioni finanziarie sono stati bersagliate dalle vendite dopo l’inizio del conflitto in Ucraina.

Una volta normalizzata la situazione i prezzi potrebbero recuperare terreno anche favoriti da un incremento dei tassi di interesse a cui assisteremo nei prossimi anni.

Al contempo bisogna considerare che una situazione geopolitica così delicata può indurre a limitare i rischi. In questa logica potrebbe aver senso orientarsi su prodotti a capitale condizionatamente protetto piuttosto che direttamente sui titoli bancari.

Focus su un certificato cash collect

Se si ha un orizzonte temporale di medio-lungo termine e si desiderano rendimenti periodici è possibile prendere in considerazione un certificato di recentissima emissione: Cash Collect Worst of con effetto memoria Autocallable su paniere composto da azioni  con ISIN DE000HB42RE6

Il certificato ha come sottostanti 4 azioni bancarie:

• Banco BPM con strike 2,66€ e barriera 1,33€
• BNP Paribas S.A. con strike 50,76€ e barriera 25,38€
• Intesa Sanpaolo con strike 2,084€ e barriera 1,042€
• Société Générale con strike 23,125€ e barriera a  11,5625€

Il vantaggio nel puntare su questo prodotto piuttosto che sulle singole azioni è legato al fatto che si realizzerà un profitto non solo se le azioni si apprezzeranno, ma anche se avranno un andamento laterale o incorreranno in perdite alla scadenza fino al 50% dallo strike.

Le caratteristiche del prodotto

Questo certificato ha diverse peculiarità interessanti:

– Premi timestrali del 2.9% che verrano pagati se nelle date di osservazione (16 Giu 2022, 15 Set 2022, 15 Dic 2022, 16 Mar 2023, 15 Giu 2023, 21 Set 2023 e19 Dic 2023) l’azione sottostante, facente parte del paniere e con la performance peggiore (caratteristica Worst Of), ha un valore pari o superiore al livello Barriera, posta al 50% del valore iniziale.

– Effetto Memoria grazie al quale i premi non corrisposti alle rispettive date di osservazione, vengono pagati successivamente alla prima data di osservazione in cui il valore dell’azione sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore, è pari o superiore al livello barriera.

– Rimborso anticiapato a partire da settembre 2022 (2° data di Osservazione trimestrale) il certificato può essere rimborsato anticipatamente se, nelle date di osservazione trimestrali il valore dell’azione con la performance peggiore del paniere, è pari o superiore al livello di rimborso anticipato

– Barriera profonda al 50% dello strike e Meccanismo Step-Down  per il quale il livello di rimborso anticipato diminuisce del 10% ogni due date di osservazione. Grazie a questo meccanismo il certificato può  essere rimborsato anticipatamente anche nel caso in cui il valore del peggior sottostante sia sceso rispetto al valore iniziale di riferimento

– Prezzo sotto la pari, nel momento in cui scriviamo il certificato prezza intorno a 96.5€ poichè i 4 titoli hanno perso il 5/7% dai livelli strike. Questa peculiarità può garantire un extra profitto del 3.5% circa.

Scenari a Scadenza

Qualora il Certificate giunga a scadenza del 21 Marzo 2024, sono possibili due scenari:

a) se il valore dell’azione sottostante, facente parte del paniere e con la performance peggiore, è pari o superiore rispetto al livello Barriera, lo strumento rimborsa 100 + 2.9% oltre agli eventuali premi non pagati in precedenza

b) se il valore dell’azione sottostante, facente parte del paniere e con la performance peggiore, è inferiore al livello Barriera, viene corrisposto un valore commisurato alla performance dell’azione sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore: in questa ipotesi, i Certificate non proteggono il capitale investito. L’investitore è esposto al rischio di perdita anche totale del capitale investito.

Naturalmente essendo il prodotto negoziatio sul EuroTLX di Borsa Italiana non bisogna necessariamente tenerlo fino alla scadenza. Si può decidere di liquidare il certificato ogni giorno di borsa aperte dalle ore 09.05 alle ore 17.30 grazie alla presenza del market maker