Prosegue il sell off su ENEL. E’ il momento di entrare?

Prosegue il sell off su ENEL. E’ il momento di entrare?

Il titolo ENEL è oggetto di violente vendite nelle ultime settimane. I prezzi hanno perso oltre 1.15€ dai massimi toccati il 23 agosto a 8€. Nell’ultima settimana ha perso il 5,64% ed è il peggior titolo del FtseMib 40 nel 2021 con un ribasso del -17,35%

Perchè si vende?

Il titolo risente dello “sgambetto” del governo spagnolo ai big dell’energia che saranno costrette a pagare il caro bolletta. In particolare con il Decreto Regio 17/2021 ha introdotto misure contro il caro-energia.

Il meccanismo sarà simile alla tassa sui dividendi CO2, con una tassazione dell’impatto dei prezzi del gas sul pool quando il prezzo del gas supera 20 euro/MWh. La misura rimarrà in vigore fino al 22 marzo, quando si prevede che i prezzi del gas torneranno a una “situazione più normale”.

Gli analisti stimano per la controllata della società italiana, Endesa, un impatto negativo fino a un miliardo dai provvedimenti di Madrid

E’ il momento di entrare?

Il titolo è sui minimi annuali e si avvicina al bottom toccato toccato il 2 novembre a 6.734€.
L’ipervenduto di breve potrebbe “chiamare” un tentativo di rimbalzo su questo livello.

Una strategia alternativa all’ acquisto diretto dell’azione

Se  si vuole attenuare la volatilità dell’azione  è possibile utilizzare un prodotto a capitale condizionatamente protetto.
In particolare il certificato Top Bonus su Enel S.p.A. con ISIN DE000HV4JQS6 può essere un prodotto interessante per chi ha una visione moderatamente rialzista o laterale sul titolo nel medio termine.

Il prodotto che ha scadenza fra circa 15 mesi (15.12.2022) presenta una Barriera discreta a  6,60225€  e un Bonus a 110,5.
La particolarità della barriera discreta (detta anche europea)  è quella di essere attiva solo alla scadenza.

Questo significa, evidentemente, che rispetto alla barriera continua possa scattare meno facilmente. Nello specifico potrebbe accadere che i prezzi di ENEL scendano sotto il livello di barriera a 6.6€ nelle prossime settimane/mese ma  risalgano prima della data di scadenza sopra quel livello, pagando quindi il bonus.

Scenari a scadenza

Se ENEL a metà dicembre 2022 quoterà sopra 6.6€ si otterrà un rendimento di quasi il 25% (considerando il prezzo attuale intorno agli 88).

Viceversa se ENEL alla scadenza varrà meno di 6.6€, il certificato replicherà l’andamento del sottostante.
Se ad esempio ENEL alla scadenza sarà a 6.17€ uk certificato rimborserà a 70,08. Se il titolo dovesse valere a scadenza 5.48€ il certificato rimborserà a 62.3€. Se addirittura dovesse scendere fino a 4.8€ il 15 dicembre 2022, il certificato rimborserà 54.51€ (nello scenario negativo che si puo perdere tutto il Capitale investito)

Scenari alternativi

Il prodotto essendo quotato sul mercato SEDEX, ha la caratteristica di negoziare in continua ogni giorno di borsa aperta dalle 9.05 alle 17.30.
Questo permette di utilizzare il certificato anche con una logica di negoziazione dinamica, ovvero liquidando la posizione prima della scadenza.

In particolare qualora si contragga la volatilità e il titolo ENEL sarà protagonista di un veloce rimborso, si potrebbe immaginare anche un fast profit. Liquidando il certificato pochi giorni o settimane dopo l’acquisto.