Cerved: il prezzo dell’Opa e’ troppo basso?

Cerved: il prezzo dell’Opa e’ troppo basso?

Lo scorso marzo Ion Capital Partners, che fa capo ad Andrea Pignataro, congiuntamente al fondo sovrano di Singapore Gic, ha promosso un’offerta pubblica d’acquisto volontaria a 9,50 euro per azione su tutto il capitale di Cerved Group. L’operazione e’ finalizzata al delisting. L’Opa sara’ lanciata attraverso il veicolo Castor.

Il prezzo offerto di 9,50 euro per azione riconosce un premio del 34,9% sulla chiusura del venerdi’ precedente (prima che Cerved confermasse le trattative per la cessione delle attivita’ di credit management) e del 43% sulla media ponderata degli ultimi dodici mesi antecedenti l’annuncio dell’Opa.

Il fondo Sinclair Capital giudica inadeguato il prezzo dell’Opa

Ha quindi dichiarato che  non apportera’ le azioni che detiene in Cerved, corrispondente a una quota inferiore all’1% del capital, all’ Opa promossa da Ion Capital Partners perche’ il prezzo offerto e’ ritenuto troppo basso.

ll fondatore Massimo Stabilini sostiene che, dato che Cerved aveva in corso trattative per la vendita della propria divisione Npl (il valore del deal era indicato 400-500 milioni secondo i rumor di stampa circolati), il prezzo proposto da Ion incorpora multipli troppo bassi.

Il manager aggiunge poi che il prezzo non tiene conto delle potenziali sinergie che potrebbero realizzarsi con Cedacri, di recente acquisita da Ion.
Inoltre, il prezzo offerto non prende in considerazione le potenziali sinergie che potrebbero svilupparsi con Cedacri, di recente acquisita da ION Group, e non tiene conto dell’impatto avuto dalla pandemia sul titolo, aggiunge il manager.

I movimenti di Morgan Stanley nel capitale

Dalle comunicazioni Consob rese note il giorno 14 aprile 2021, si apprende che, in data 6 aprile 2021, Morgan Stanley è scesa allo 0,518% di Cerved Group: da una situazione precedente dell’1,292% rea una situazione precedente dell’1,292% relativa all’1 aprile 2021. Successivamente, il giorno 7 aprile 2021, Morgan Stanley è risalita all’1,4% di Cerved Group tramite Morgan Stanley & Co International.

Come si muovono i prezzi di Cerved?

A Piazza Affari il titolo viaggia sulla parita’ a 9,43 euro, rimanendo sostanzialmente allineato al prezzo dell’Opa. Intorno alle ore 15.20 sono stata scambiate 328.128 azioni

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