Un prodotto per puntare sul rally di fine anno

Un prodotto per puntare sul rally di fine anno. L’industria finanziaria offre  soluzioni di investimento sempre più evolute per incontrare le esigenze degli investitori. In particolare è stata recentemente emessa da Unicredit una serie di ALL COUPON CASH COLLECT MEMORY STEP DOWN che potrebbero offrire rendimenti molti interessanti qualora assisteremo a un fine anno all’insegna dei rialzi.

Come funzionano i  certificati ALL COUPON CASH COLLECT MEMORY STEP DOWN

I Certificate All Coupon Cash Collect Worst of Autocallable con effetto memoria permettono di ricevere premi trimestrali condizionati al verificarsi dell’ipotesi in cui, nelle date di osservazione il sottostante, facente parte del paniere e con la performance peggiore (caratteristica Worst Of), abbia un valore pari o superiore al livello Barriera, posta per questa emissione al 55% del Valore Iniziale.

Grazie all’effetto memoria i premi non corrisposti alle rispettive date di osservazione, vengono pagati successivamente alla prima data di osservazione in cui il valore del sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore, è pari o superiore al livello Barriera.

Inoltre, a partire da dicembre 2024 (2° data di Osservazione trimestrale) i Certificate All Coupon Cash Collect Worst Of Autocallable possono essere rimborsati anticipatamente se, nelle date di osservazione trimestrali il valore del sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore, è pari o superiore al livello di rimborso anticipato. In caso di rimborso anticipato, verrà corrisposto agli investitori un Importo di rimborso anticipato pari al Valore Nominale maggiorato di tutti i premi trimestrali futuri previsti fino alla naturale scadenza (Importo di rimborso anticipato All Coupon)

Grazie al meccanismo Step-Down il livello di rimborso anticipato diminuisce del 5% ogni due date di osservazione dal 110% del Valore Iniziale fino al 90% del Valore Iniziale: grazie a questo meccanismo i Certificate possono essere rimborsati anticipatamente anche nel caso in cui il valore del Sottostante scende
rispetto al Valore Iniziale di riferimento alla rispettiva Data di Osservazione.

Scenari a scadenza

Qualora il Certificate giunga a scadenza (16 giugno 2027), sono possibili due scenari:

1- se il valore del sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore, è pari o superiore rispetto al livello barriera, lo strumento rimborsa l’Importo nominale oltre al premio e gli eventuali premi non pagati in precedenza

2. Se il valore del Sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore, è inferiore al livello Barriera, viene corrisposto un valore commisurato alla performance del Sottostante, facente parte del paniere e con la performance peggiore: in questa ipotesi, i Certificate non proteggono il capitale investito.
L’investitore è esposto al rischio di perdita anche totale del capitale investito

Dalla teoria alla pratica: investire sulle Blue Chips italiane

All’interno di questa serie un prodotto particolarmente interessante è il Cash Collect Worst of con effetto memoria Autocallable su paniere composto da ENI S.p.A., Intesa Sanpaolo S.p.A., STMicroelectronics N.V. con ISIN DE000HD7RLC9 in quanto quota abbondantemente sotto la parti

Il motivo per cui il prezzo del certificato prezz  intorno a 98€ è legato al fatto che 2 dei tre sottostanti stanno quotando sotto lo strike che sono posizionati a

– 26.86€ per STM
– 14.21€ per Eni
– 3.455€ per   Intesa Sanpaolo 3,455

Per apprezzare le peculiarità di questo prodotto bisogna concentrarsi sulle date di osservazione. Infatti a partire da Dicembre 2024 il prodotto potrebbe essere richiamato qualora tutti i 3 i sottostanti fossero sopra del 10% dal proprio strike ovvero:

– STM > 29.55€
– per Eni > 15.63€
– Intesa Sanpaolo > 3.8€

In tal caso si otterrebbe a Dicembre un rimborso pari a 118.48 che regalerebbe una performance straordinaria.
Le probabilità di autocall si incrementeranno nel corso del tempo in questo ogni 6 mesi il trigger si abbasserà del 5% arrivando a fine Dicembre 2025 al 90%. A ognuna delle scandenze qualora ci siano le condizioni per l’autocall, l’emittente pagherà tutte le cedole residue.

Un prodotto per puntare sul rally di fine anno

In definitiva questo prodotto è adeguato a chi immagina un recupero di alcune bluechip che come Stm ed Eni ma desidera anche una corposa protezione del capitale attraverso una barriera profonda posizionata al 55% dallo strike.