E’ il momento giusto per investire sui principali indici di borsa?

E’ il momento giusto per investire sui principali indici di borsa?

Le principali borse mondiali dopo aver vissuto i primi 9 mesi all’insegna delle vendite hanno realizzato un corposo rimbalzo dai minimi metà Ottobre. I prezzi hanno recuperato parte delle perdite accusate nelle prima parte dell’anno e adesso stanno consolidando.

Cosa fare adesso?

Per chi ha un profilo conservativo e ama ricevere delle cedole periodiche potrebbe essere il momento giusto per valutare un investimento in certificati.

In particolare una recentissima emissione di una gamma di Certificate Step-Down Cash Collect Worst of con effetto memoria, che permettono di ricevere premi trimestrali; questo avverrà se nelle date di Osservazione il sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore (caratteristica Worst Of), ha un valore pari o superiore al livello Barriera Premio, posta per questa emissione al 60% del Valore Iniziale.

Grazie all’effetto memoria i premi non corrisposti alle rispettive Date di Osservazione, vengono pagati successivamente alla prima Data di Osservazione in cui il valore del sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore, è pari o superiore al Livello Barriera Premio.

Inoltre, a partire da Maggio 2023 (2° data di Osservazione trimestrale) i Certificate Step-Down Cash CollectWorst Of possono essere rimborsati anticipatamente se, nelle Date di Osservazione trimestrali il valore del sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore, è pari o superiore al livello di rimborso anticipato.

Grazie almeccanismo Step-Down il livello di rimborso anticipato diminuisce del 5% ogni due Date di Osservazione fino all’80%: grazie a questo meccanismo i Certificate possano essere rimborsati anticipatamente anche nel caso in cui il valore del sottostante sia sceso rispetto al Valore Iniziale di riferimento.

Qualora il Certificate giunga a scadenza, sono possibili tre scenari.

1. Se il valore del sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore, è pari o superiore rispetto al livello Barriera Premio, lo strumento rimborsa
l’Importo Nominale oltre al premio e gli eventuali premi non pagati in precedenza;

2. se il valore del sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore, è inferiore al livello Barriera Premio ma pari o superiore al livello Barriera Capitale, lo strumento rimborsa solo l’importo Nominale.

3. Se il valore del sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore, è inferiore al livello Barriera Capitale, viene corrisposto un valore
commisurato alla performance del sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore: in questa ipotesi, i Certificate non proteggono il capitale investito.

Dalla teoria alla pratica: E’ il momento giusto per investire sui principali indici di borsa?

Se si ha iuna visione rialzista o moderatamente ribassista sui principali indici di borsa,  è possibile prendere in considerazione il Cash Collect Worst of con effetto memoria Autocallable su paniere composto da DAX EUROSTOXX50 NASDAQ100 S&P500 con Isin DE000HC27EP9

La  peculiarità di questo prodotto (che ha scadenza 20 Novembre 2025) è quella di avere il livello Barriera a scadenza pari al 40% del valore iniziale pari a:

5.816,552 per il Dax
1.584,964per EUROSTOXX50
4.702,412 per NASDAQ100
1.610,448 per S&P500

Inoltre paga premi trimestrali dello 0.8% con effetto memoria condizionati al 60% del valore iniziale ovvero:

8.724,828 per il Dax
2.377,446 per EUROSTOXX50
7.053,618 per NASDAQ100
2.415,672 per S&P500

Infine con l’opzione Autocall possibile dal sesto mese avere un rimborso anticipato favorito anche dall’ effetto step-down

Scenari

Alla scadenza sono possibili 3 scenari:

a) Se Dax EUROSTOXX50 NASDAQ100 S&P500 sono maggiori rispettivamente a 5.816,552, 1.584,964,  4.702,412 e 1.610,448 il certificato rimborsa a 100 oltre al premio di 0.8% e gli eventuali premi non pagati in precedenza;

b) se uno fra Dax EUROSTOXX50 NASDAQ100 S&P50 è inferiore  a 8.724,828, 2.377,446, 7.053,618 e 2.415,672 ma superiore a 5.816,552, 1.584,964,  4.702,412 e 1.610,448, lo strumento rimborsa 100.

c) se uno fra Dax EUROSTOXX50 NASDAQ100 S&P50 è inferiore  a 8 5.816,552, 1.584,964,  4.702,412 e 1.610,448,viene corrisposto un valore commisurato alla performance del sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore.

Naturalmente essendo il prodotto negoziatio sul mercato Sedex si può decidere di liquidare il certificato (magari sfruttando un repentino rimbalzo) ogni giorno di borsa aperte dalle ore 09.05 alle ore 17.30 grazie alla presenza del market maker