Certificati: come scegliere quello giusto?
by Pietro Di Lorenzo
- Apr 29, 2020
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Certificati: come scegliere quello giusto?
Intervento di Pietro Di Lorenzo in Trading Room
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Certificati: come scegliere quello giusto?
Il mercato è in salita nonostante le previsioni sul PIL per il 2020.
Ha senso questa salita?
A volte invece di concentrarsi troppo sul perché il mercato si muova in un senso piuttosto che in un altro, bisogna semplicemente “seguire il flow”. In certi casi muoversi contro mercato può fare più male che bene.
I mercati di oggi vanno osservati con una logica di breve periodo, il che rende più facile comprendere il messaggio che arriva dai grafici, senza dilungarsi in riflessioni…
Come si fanno ad individuare le aziende che possono produrre utili prospettici?
Il mercato vive di aspettative, non di risultati. A volte dati positivi sugli utili non portano ad una salita sui mercati. Quindi anche individuare le aziende che possono produrre utili prospettici può non bastare per fare un investimento azzeccato.
Due sono le strategie per comprare un’azione.
Con una logica di investimento e quindi confrontando il fair value rispetto al valore di mercato.
Con una logica speculativa quindi osservando attentamente la dinamica dei prezzi, scommettendo sulla direzione degli stessi.
Il consiglio che vale in ogni situazione è sempre: non mettere tutte le uova nello stesso paniere. Bisogna sempre diversificare il portafoglio!
Come si fa a scegliere il certificato più adatto al nostro investimento?
Bisogna sempre partire dal sottostante. Facciamo un esempio
REVERSE BONUS CAP SU AMD DE000HV49ZR4
I Reverse Bonus Cap consentono di aprire una posizione corta e quindi di lucrare sulla discesa del sottostante. In altre parole il prodotto si apprezza se il sottostante perde di valore.
TOP BONUS SU KERING DEOOOHV4EE93
Tre motivi per sceglierlo:
- Scadenza a breve termine
- Gran parte del fatturato del gruppo si fa in Cina, dove la ripartenza sarà molto più veloce che altrove.
- Il premio al rischio è congruo. Per non incassare il rendimento (7%) Kering dovrebbe perdere più del 25% alla scadenza (poco meno di 8 mesi).
DE000HV4EDU1 Air France-KLM S.A.
Scadenza a dicembre 2020. Distanza dalla barriera: 26%. Bonus da 120.
Il prodotto ha un rapporto rischio-rendimento che ingolosisce, ma il sottostante non convince. Molto probabilmente il mondo delle compagnie aere sopravviverà solo grazie agli aiuti di stato.
