Se ti stai chiedendo quali certificati comprare oggi ma vuoi ridurre il rischio, i migliori certificati a capitale protetto possono rappresentare una soluzione strategica nel 2026.

In un contesto di mercati volatili, tassi ancora interessanti e incertezza macroeconomica, sempre più investitori cercano strumenti che offrano:

• ✅ Protezione totale o parziale del capitale

• ✅ Possibilità di rendimento extra

• ✅ Esposizione controllata ai mercati azionari

• ✅ Alternativa a BTP e obbligazioni

In questa guida completa analizziamo quali certificati comprare oggi se l’obiettivo è proteggere il capitale e ottenere rendimento.

Cosa sono i certificati a capitale protetto

I certificati a capitale protetto sono strumenti finanziari emessi da banche che prevedono, a scadenza, il rimborso:

• Del 100% del capitale investito (protezione totale)
  oppure

• Di una percentuale prefissata (protezione parziale)

La protezione è valida a scadenza e dipende dalla solidità dell’emittente.

Tra i principali emittenti presenti sul mercato italiano troviamo:

• BNP Paribas

• UniCredit

• Leonteq

Quali certificati comprare oggi con capitale CONDIZIONATAMENTE protetto

La scelta dei migliori certificati a capitale condizionatamente protetto dipende dallo scenario di mercato e dall’obiettivo dell’investitore.

Vediamo le tipologie più interessanti nel 2026.

1️⃣ PHOENIX MEMORY STEP DOWN su Fincantieri, Kering e Stellantis

2️⃣ Certificato su 3 Blue Chips italiane

Immagina di investire in tre big del listino italiano – Stellantis, UniCredit e Telecom Italia – senza dover comprare le singole azioni, ma con un “paracadute” di cedole mensili dell’1%.
​La barriera cedola al 50% del prezzo iniziale permette pagamenti stabili anche se il peggiore dei sottostanti cala sensibilmente rendendolo accessibile per chi cerca reddito regolare senza eccessivi rischi. Inoltre, è quotato sul mercato EuroTLX, e quindi si può vendere se serve liquidità.

Attualmente il miglior certificato che punta su queste 3 azioni ha ISIN XS3189068078  in quanto 2 dei 3 sottostanti sono già molto al di sopra dello strike , ma la recente discesa di Stellantis consente di comprarlo sotto 100

 5 motivi per prenderlo in considerazione

 Rendimento competitivo: fino al 12% annuo in caso di rimborso a scadenza, grazie a cedole mensili condizionate dell’1%

 Effetto memoria: se una cedola non viene pagata perché un sottostante è sotto la barriera del 50%, potrà essere recuperata in seguito se la condizione verrà rispettata in una data successiva

 Autocall decrescente: a partire da maggio 2026, il certificato può essere rimborsato anticipatamente se il sottostante peggiore è sopra una soglia decrescente dal 100% al 64%,

   Barriera discreta al 40%: alla scadenza (dicembre 2027), se il peggiore dei tre titoli non ha perso più del 60% rispetto al livello iniziale:

.   Prezzo attuale inferiore al nominale: è negoziabile sotto la pari offrendo così un extra rendimento potenziale

Il certificato con ISIN XS3189068078  è un buon alleato per diversificare il portafoglio con un prodotto che offre rendimento e una robusta protezione con una esposizione su titoli “familiari”

3️⃣ Certificato sul settore abbigliamento sportivo

Sottostanti più utilizzati:

• Zalando

• Puma

• Adidas

Il certificato con ISIN DE000VJ2MD01 offre una cedola mensile dell’1.63% e fronte di una barriera capitale al 50%

Differenza tra capitale protetto e capitale condizionatamente protetto

Molti investitori fanno confusione.

Capitale protetto

• Rimborso garantito a scadenza (salvo default emittente)

Capitale condizionatamente protetto

• Presenza di barriera

• Protezione solo se il sottostante non scende sotto un certo livello

Se stai valutando quali certificati comprare oggi, è fondamentale capire questa distinzione.

Quando conviene scegliere i migliori certificati a capitale protetto

Sono particolarmente indicati quando:

• I mercati sono ai massimi

• C’è incertezza geopolitica

• Si vuole parcheggiare liquidità

• Si desidera alternativa ai titoli di Stato

Nel 2026 possono rappresentare un’ottima soluzione difensiva.

Come selezionare i migliori certificati a capitale protetto

Ecco la checklist operativa:

✔ Solidità emittente

✔ Orizzonte temporale

✔ Partecipazione al rialzo

✔ Presenza di cap

✔ Liquidità sul secondario

Errori da evitare nello scegliere i migliori certificati a capitale protetto

❌ Confondere protezione con assenza di rischio
❌ Ignorare rischio emittente
❌ Non considerare l’inflazione
❌ Bloccare il capitale troppo a lungo

Conclusione: migliori certificati a capitale protetto 2026

Se ti stai chiedendo quali certificati comprare oggi ma vuoi limitare il rischio, i certificati a capitale protetto rappresentano una soluzione intelligente.

Non esiste il certificato perfetto.
Esiste il certificato giusto per il tuo portafoglio.

Se vuoi un’analisi aggiornata sui migliori certificati a capitale protetto, continua a seguire www.sostrader.it per approfondimenti e strategie operative.