Se ti stai chiedendo quali certificati comprare oggi, sei nel posto giusto. In un mercato caratterizzato da volatilità su indici, banche e titoli tech, i certificati di investimento rappresentano uno strumento flessibile per ottenere rendimenti potenziali elevati con protezione condizionata del capitale.

In questa guida aggiornata analizziamo:

• Quali certificati comprare oggi in base allo scenario di mercato

• Le tipologie più interessanti (Cash Collect, Bonus Cap, Memory, Phoenix)

• I sottostanti più strategici nel 2026

• I criteri oggettivi per selezionare i migliori certificati

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Cosa sono i certificati di investimento

I certificati sono strumenti finanziari derivati emessi da banche (come BNP Paribas, UniCredit o Leonteq) che permettono di investire su azioni, indici o panieri con:

• Cedole periodiche

• Barriera di protezione

• Possibile effetto memoria

• Rendimento anche in caso di lateralità

Sono strumenti molto utilizzati dagli investitori italiani perché combinano rendimento e gestione del rischio.

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Quali certificati comprare oggi? Dipende dallo scenario

La scelta dei certificati da comprare oggi dipende da 3 fattori chiave:

1. Volatilità implicita

2. Livello dei tassi di interesse

3. Direzione attesa del sottostante

Vediamo le opportunità più interessanti in questo momento.

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1️⃣ Cash Collect con effetto memoria su Ferrari e Stellantis

Tra i certificati sul settore con questi 2 sottostanti il più interessante del momento è il CH1491773003, che oggi si può acquistare molto sotto ai 1’000 EUR.

I punti chiave del certificato sono questi 3:

  Cedola mensile condizionata dell’1% lordo con effetto memoria

Cedola potenziale mensile: 1% lordo (ossia fino al 12% annuo lordo)

Condizione nelle date di osservazione per il pagamento della cedola: Ferrari > 170,0000€ e Stellantis > 4,5585€

Se in uno dei prossimi mesi una delle due condizioni non fosse rispettata, la cedola non sarà persa per sempre: infatti grazie all’effetto memoria, potrebbe essere recuperata in una data successiva nel caso in cui entrambi i titoli tornassero sopra le soglie previste.

 In pratica: non hai bisogno che i titoli salgano, ti basta che non crollino al di sotto del livello di trigger cedolare.

2⃣ Barriera al 50% sul capitale

A scadenza, se il peggiore (worst-of) tra Ferrari e Stellantis è sopra il 50% del livello iniziale:

il certificato rimborsa tutto il capitale nominale (1.000 €) + la cedola.

Solo se il worst-of, a scadenza, scendesse sotto il 50% del livello di fixing iniziale, il capitale rimborsato replicherebbe la perdita del titolo peggiore.

 Tradotto in modo semplice: finché il titolo peggiore non perde più della metà del valore iniziale, la protezione condizionata rimane in piedi.

3⃣ Uscita anticipata (autocall) con soglie decrescenti

Dal prossimo 16 gennaio 2026 in poi con frequenza mensile, il certificato potrebbe essere richiamato anticipatamente (autocall) se entrambi i titoli superano nelle date di osservazione del rimborso anticipato, di volta in volta, soglie via via decrescenti (dal 100% fino al 68% dello strike iniziale).

Se scattasse l’autocall, l’investitore incasserebbe: 1.000 € di nominale + tutte le cedole dovute, comprese quelle in memoria

 Cosa significa in pratica? Che anche in presenza di un mercato laterale, l’operazione può chiudersi in utile, senza attendere la scadenza finale.

Un certificato di questo tipo può essere interessante per chi crede che Ferrari e Stellantis, pur con alti e bassi, non dimezzeranno il loro valore nei prossimi 3 anni e preferisce incassare cedole periodiche piuttosto che sperare solo nel rialzo dei titoli

 

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2️⃣ Certificati con barriera 35%

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3️⃣ Certificato che punta sul settore dei pagamenti elettronici

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Come scegliere quali certificati comprare oggi (checklist operativa)

Prima di acquistare un certificato, verifica sempre:

✅ Livello barriera

✅ Distanza dalla barriera

✅ Tipo di barriera

✅ Emittente

✅ Liquidità sul mercato secondario

 

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Quali certificati comprare oggi per generare rendita?

Se l’obiettivo è creare flussi cedolari costanti, oggi risultano interessanti:

• Cash Collect Memory trimestrali

• Phoenix con autocall dal 6° mese

• Panieri worst-of con barriere profonde

La parola chiave è selezione strategica: non tutti i certificati sono uguali.

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Errori da evitare quando scegli quali certificati comprare oggi

❌ Inseguire solo la cedola alta
❌ Ignorare la qualità del sottostante
❌ Non considerare la volatilità implicita
❌ Comprare senza strategia di gestione

Un certificato va inserito in una logica di portafoglio, non acquistato casualmente.

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Conclusione: quali certificati comprare oggi?

La risposta dipende dal tuo profilo di rischio e dallo scenario di mercato.

Nel contesto attuale risultano particolarmente interessanti  i 3 certificati illustrati in precedenza.

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FAQ – Quali certificati comprare oggi

Quali certificati comprare oggi per proteggere il capitale?
Preferisci barriere europee profonde e sottostanti solidi.

Quali certificati comprare oggi con cedola alta?
Cash Collect Memory su titoli volatili ma con fondamentali robusti.

Quali certificati comprare oggi per mercato laterale?
Bonus Cap o Cash Collect con premi condizionati.

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