Cosa sono i certificates nel trading e come usarli nella propria strategia

I certificates sono strumenti finanziari emessi in genere da Banche d’investimento, per offrire ai traders e a tutti gli investitori strumenti in grado di soddisfare diverse realtà del mercato e di coloro che lo seguono.

Sono composti da diverse strategie di opzioni per cui l’investimento non è basato sulla mera replica del sottostante, ma è basato su scadenze con profilo rischio/rendimento differente.

I tipi di certificates

Esistono diversi tipi di certificates che possono esporre l’investitore all’andamento del sottostante in differenti modi, trattando solo la performance positiva, avendo un payoff massimo o minimo garantito, il superamento di una determinata barriera e cosi via.

A capitale garantito/protetto

Sono emessi con taglio di 100 o 1000 euro, nei primi anni della loro diffusione sono stati sul segmento SEDEX quelli con il maggior numero di volumi grazie alla loro possibilità di proteggere, parzialmente o totalmente, il capitale investito. Sono quei certificates con garanzia del rimborso dell’interno capitale investito a scadenza

A capitale parzialmente garantito/protetto

Sono emessi in genere con tagli dai 100 ai 1000 euro, garantiscono a scadenza il rimborso del capitale vincolato al valore del sottostante durante la vita del certificato o unicamente a scadenza. Hanno una garanzia del rimborso solo di una parte del capitale investito a scadenza

A capitale condizionalmente protetto

Quei certificati con garanzia del capitale investito a scadenza solo al verificarsi di determinate condizioni

Dove vengono quotati i certificates

I certificates, una volta emessi, vengono quotati su due mercati: Il Sedex appartenente alla Borsa Italiana o sul segmente Cert-X di EuroTLX. Tipicamente l’emittente opera come Market Maker o Liquidity Provider per garantirne la liquidità.

Cosa conoscere prima di investire sui certificates

Effettuare un investimento sui certificates, come per tutti gli investimenti, non è semplice. Proprio per questo bisogna valutarne per bene pro e contro e studiare bene lo strumento da utilizzare. Per i certificati è fondamentale sapere che:

• Il valore dei certificates può essere volatile
• Potresti non avere nessun utile da quest’investimento
• Potresti addirittura perdere tutto, o parzialmente, il tuo capitale.
• E’ bene ricordare che, qualora durante la durata del certificato, voleste disinvestire e eliminare le vostre posizioni su quel certificato, alcuni di questi non emettono un rimborso, bensì potrebbero comportare la perdita di tutto il capitale investito.